又到開股東會決議分配股利旺季，今年因為利率低，透過股票信託把股利贈與給員工或小孩的節稅空間變大；專家指出，以交付信託1年為例，現階段只要股票本金合計市值低於2.9億，就不必繳贈與稅，免稅的門檻，幾乎是去年同期的7倍！
國泰世華銀信託部經理張齊家說，雖然贈與稅率已下修到10%，讓以往高喊比傳統贈與途徑省稅的股票信託賣點減少，但是感謝中央銀行，隨著國內利率來到歷史相對低點，讓股票信託的免稅門檻一舉放大，今年生意還是不錯，吸引不少中小企業主或股票大戶青睞。
利率低 門檻拉高到2.9億
股票信託的節稅空間，與利率高低成反比。張齊家解釋，主因股票信託須採「本金自益、孳息他益」的信託模式，例如，爸媽把1億元股票交付信託，信託期間三年，如此這三年的配股配息，受託銀行會直接撥給受益人，通常是小孩或員工。
因這三年的配股配息金額無法事先確定，稅法於是規定，利用交付信託本金折現三年的現值，與目前的股票本金市值，以這兩者間的差額，作為這三年孳息的價值。
由於折現公式，係採郵局一年期定儲固定利率來折現計算，當利率越高，折現值就越低，其與目前信託本金的市值差額就越大，應納稅的金額就越高；反之則反。
以去年4月為例，當時，遺贈稅的免稅門檻111萬，郵局一年期定儲固定利率2.65%，去年此時做股票信託，信託期間若為一年期，交付信託的股票市值超過4295萬元就須繳贈與稅。
今年因免稅額門檻提高到220萬，加上郵局一年期定儲固定利率下殺到0.74%，交付信託的股票市值必須超過2.9億才會被課到贈與稅，不過短短一年，拜金融風暴之賜，免稅門檻就差了2.56億元。
收雙費 較贈與稅省近半
不過，股票信託業務通常有手續費、信託管理費要繳。手續費通常採固定金額收費，各銀行大約2到3萬元，管理費則按信託資產一定比例計價，大約收萬分之八。以做2億元股票信託為例，等於須繳20萬元左右費用。
張齊家說，倘若選擇傳統贈與方式，假設配息率3%，在遺贈稅採10%單一稅率下，目前須繳38萬元贈與稅款，相較下，股票信託還是有18萬左右的節稅空間。
